Встречная торговля

Материал из Supply Chain Management Encyclopedia

Перейти к: навигация, поиск

English: Countertrading

Содержание

Введение

Встречная торговля представляет собой зонтичный термин, перекрывающий обширный диапазон коммерческих механизмов, обеспечивающих взаимную торговлю. Она может проявлять себя в нескольких формах, но в любом случае влечет за собой, по крайней мере частично, оплату выполняемую товарами или услугами вместо денег. Часто встречная торговля встречается в практике многонациональных компаний (МНК), которые осуществляют продажи покупателям за рубежом, а их покупатели расплачиваются тем, что поставляют товары для МНК. В некоторых странах, встречная торговля является условием закупающей организации, импортирующей товары из других мест [1]. Существует много форм встречной торговли, начиная от соглашений простого бартера и до сложных офсетных сделок, которые влекут за собой согласие экспортера на компенсационную практику [2]по отношению к покупателю (импортеру). Обычно, встречная торговляы имеет место между частными компаниями экономически развитых стран и государственными организациями в развивающихся странах, хотя встречная торговля также обнаруживается и между развитыми странами. Она стала популярной как средство финансирования международной торговли, чтобы сокращать риски и преодолевать проблемы связанные с использованием различных национальных валют[3].


Исторически[4], встречная торговля и бартер [5] проявлялись всякий раз, когда имела место нехватка денег или же в то время, когда деньги вообще не существовали. В наше время, встречная торговля появляется как средство ведения международной торговли при нехватке денег, в случае неконвертируемых валют, или, когда валюты оказываются объектом инфляционных и дефляционных колебаний курса. Например, в Германии, между двумя мировыми войнами и после второй мировой войны, в условиях инфляции и нехватки денежных средств, встречная торговля и бартер стали важным средство ведения международной торговли. Восточноевропейские страны последовали за примером Германии и также использовали встречную торговлю, чтобы преодолеть проблемы с их неконвертируемыми валютами. Это была практика, которую поддерживали экономики Восточной Европы с централизованным планированием. В 1990-е гг. Восточная Европа и страны, образовавшиеся из бывшего Советского Союза, начали встречную торговлю с Западными странами, чтобы преодолеть трудности с их национальными валютами. Правительство Китая, в то время, жестко требовало от своих импортеров заключать такие контракты, где не менее 40% платежа должно было осуществляться бартером китайских товаров.

Сравнительный анализ между моделями традиционного экспорта и встречной торговли [6]

Модель традиционного экспорта. Экспортер ведет экспортный бизнес в Неваде. Суть бизнеса состоит в экспорте компьютерных микрочипов, произведенных в США. Имеется покупатель в Сингапуре, предлагающий безотзывный аккредитив со сроком действия в 90 дней (ILC), а их производитель хочет отложить платеж на 90 дней. Покупаются микрочипы стоимостью $200,000, выполняется их авиаперевозка и их продажа в Сингапуре за $275,000. Спустя 90 дней, имеется валовая прибыль (доход) в $75,000 и прибыль до уплаты налогов в $66,000. После уплаты федерального подоходного налога в США, получается прибыль примерно в $44,800. Так как, этот экспорт может быть повторен четыре раза ежегодно, прибыль после уплаты налога составляет около $200,000.

Модель встречной торговли. Экспортер ВТ (работающий по схемам встречной торговли) регистрирует компанию для ведения бизнеса по схеме встречной торговли в Белизе[7]. Офис бизнеса находится на Барбадосе [8]. Имеются аналогичные случаю традиционной модели (см. выше) отношения с американским производителем компьютерных микрочипов. В Сингапуре имеется покупатель, предлагающий по бартеру компьютеры в обмен на американские микрочипы. В Сенегале имеется импортер, которому нужны эти компьютеры и он готов заплатить за них высококачественным текстилем, для которого обнаружен покупатель в Лондоне, который готов расплатиться шотландским виски 75-летней выдержки. Далее, в ЮАР находится брокер драгоценных камней, который готов взять эту партию шотландского виски, предложив в качестве средства платежа партию неограненных алмазов. Этими алмазами интересуется включающийся во встречную торговлю дилер алмазов в Торонто (Канада). Наконец, канадский оптовик имеет покупателей из сети розничной торговли в США, которым нужны необработанные алмазы.

Экспортер ВТ покупает на $200,000 американские микрочипы и продает их в Сингапур, получая в обмен компьютеры на сумму $275,000. Он отгружает эти компьютеры в Сенегал, а сенегальский покупатель отправляет партию текстиля во Францию (во Франции нет импортных пошлин на текстиль из Сенегала), но после порта Гавр (Франция) этот текстиль отправляется в Портсмут (Великобритания)[9]. Лондонский покупатель текстиля отгружает самолетом партию шотландского виски в Кейптаун (ЮАР), а южноафриканский покупатель спиртного отправляет самолетом неограненные алмазы в Торонто. Канадский дилер драгоценных камней осуществляет дистрибьюция этих камней среди своих американских покупателей, представляющих розничных торговцев. Экспортер ВТ начал сделку с суммы $200,000. В Сингапуре, он получил оплату компьютерами на сумму $275,000. В Сенегале, он получает текстиль на сумму $352,000. В Великобритании он становится владельцем шотландского виски на сумму $450,000. В Южно-Африканской Республике он получает необработанные алмазы на сумму в $576,000. В Канаде, эти неограненные алмазы оплачиваются наличными в сумме $738,000. Его прибыль до уплаты налогов составляет $243,000. Поскольку Канада имеет соглашение о неприменении двойного налогообложения с Барбадосом, он плати лишь 8% подоходного налога на свою прибыль. Таким образом, прибыль Экспортера ВТ после уплаты налогов равна примерно $224,000. Этот ряд бартерных сделок может быть повторен четыре раза каждый год. Годовая прибыль Экспортера ВТ после уплаты налогов равна примерно одному миллиону долларов.

Заключение. Схемы встречной торговли оказываются примерно в пять раз прибыльнее, чем традиционная модель экспорта. Однако они требуют в десять или более раз больше усилий для установления цепочек успешной бартерной торговли (если таковые имеются).

Классификационное “дерево” форм встречной торговли [10]

COUNTERTRADING R.jpeg


Формы встречной торговли

По сути своей, встречная торговля является ad hoc[11] деятельностью - ее практика изменяется в соответствии с локальным регулированием и требованиями, природой предлагаемых к экспорту товаров и текущими приоритетами сторон, вовлекаемых в сделку. Кроме того, изменяются сами условия, применяемые для описания основных способов такой торговли, оказывающихся взаимозаменяемыми, что часто приводит к путанице. Однако наиболее часто применяемые формы встречной торговли и их условия могут быть классифицированы и приводятся ниже[12] (слева направо как на классификационном "дереве" выше):

Байбек[13]. Here, suppliers of capital plant or equipment agree to be paid by the future output of the investment concerned. For example exporters of equipment for a chemical plant may be repaid with part of the resulting output from the factory. This practice is most common with exports of process plant, mining equipment and similar orders. Buyback arrangements tend to be much longer term and for larger amounts than counterpurchase or barter deals.

Counterpurchase. In a counterpurchase agreement,a foreign supplier undertakes to purchase goods and services from the purchasing country as a condition of securing the order. There will be a contract for the principal supply, paid on normal cash or credit terms - and there will be a separate agreement to cover the counterpurchased goods (also bought on normal cash or credit terms). The counterpurchase agreement can vary from a general declaration oF intent, to a binding contract specifying the goods and services to be supplied, the markets in which they may be sold, and the penalties for non-performance. The value of the counterpurchase undertaking may vary in value between 10% and 100% (or more) of the original export order.

Counterpurchase is generally imposed for two reasons: first, to stimulate exports and second, to alleviate the balance of payment deficit resultinig from imported goods.

Offset. Offset has traditionally been used by governments around the world when they have made major purchases of military goods but is becoming increasingly common in other sectors. There are two distinct types:

  • direct offset: here the supplier agrees to incorporate materials, components or sub-assemblies which are procured from the importing country. In some large contracts, successful bidders may be required to establish local production. Direct offset has been particularly common for trade in defence systems and aircraft.
  • indirect offset: here the purchaser requires suppliers to enter into long term industrial (and other) co-operation and investment but these are unconnnected to the supply contract and may be either defense related or in the civil sector.

The overall objective of offset either direct or indirect in the defence sector is generally to promote import substitution and to minimize the balance of payments deficit for military purchases by develojiing an indigenous industrial defense capability.

The objective of stimulating civil investments is to increase, diversify and support the industrial base. These investments may be in manufacturing ventures, infrastructure, or training, and may be totally different in nature to the original sale (e.g. investment in a chipboard factory might be used to offset the sale of aeroengines).

Barter. In a barter deal, goods are exchanged for goods - the principal export is paid for with goods (or services) from the importing market. A single contract covers both flows and in the simpler case, no cash is involved. In practice, however, the supply of the principal export is often released only when the sale of the bartered goods has generated sufficient cash.

Barter is often the main means of trading in subsistence economies and in cross border trade in undeveloped regions of the world. More developed markets use it in international trade where they have commodities to offer. which are accessible to world markets. Barter may also be introduced into existing contracts to recover debts i.e. when the original payment terms have failed.

Switch Trading. Imbalances in long term bilateral trading agreements sometimes lead to the accurmulation of uncleared credit surpluses in one or other country, For example, Brazil at one time had a large credit surplus with Poland. These surpluses can sometimes be tapped by third countries so that, for example UK exports to Brazil could be financed from the sale of Polish goods to the UK or elsewhere. Such transactions are known as ‘switch' or ‘swap' deals because they typically involve switching the documentation (and destination) of goods on the high seas.

Whilst there are various forms of countertrade, deals seldom fit these categories precisely. It is not unusual for a large export deal to involve several countertrade arrangements - for example, some long term buyback plus counterpurchase or barter to finance initial down payments.

Clearing. A clearing arrangement is a form of barter in which the counterparties contract to purchase a certain amount of goods and services from one another. Both parties set up accounts with each other that are debited whenever one country imports from the other. The clearing arrangement introduces the concept of credit to barter transactions, and means bilateral trade can take place that does not have to be immediately settled

References

  1. Countertrade - CIPS Knowledge Works - http://www.cips.org/Documents/Resources/Knowledge%20Summary/Countertrade.pdf
  2. Global Compensation Practices // Survey of WorldatWork Members. September 2004. Conducted by WorldatWork and Watson Wyatt Worldwide - http://www.worldatwork.org/pub/globalsurvey04.pdf
  3. Countertrading http://www.referenceforbusiness.com/encyclopedia/Cos-Des/Countertrading.html#ixzz27DpA3fwg
  4. Whitten,J. The History of Countertrading - http://www.ehow.com/facts_7151203_history-countertrading.html
  5. Countertrading // Reference for Business: Encyclopedia of Business - http://www.referenceforbusiness.com/encyclopedia/Cos-Des/Countertrading.html#ixzz0uhqG14cn
  6. Cate, W. ibid.
  7. Оффшорная зона Белиз. Оффшоры в Белизе. - http://www.offshore-companies.co.uk/rus/strani/belize/
  8. Оффшорные зоны – Барбадос - http://offshore4you.info/offshornaya-zona-%E2%80%93-barbados/
  9. Отметим, что Великобритания и Франция находятся в едином экономическом и политическом пространстве - Европейский Союз
  10. Kotabe, M., Helsen, K. Global Marketing Management. – John Wiley & Sons, Inc., New York, etc., 2001 – p.441, Ex.13-8. – Redesigned.
  11. Ad hoc (лат. Ad hoc — «по месту») является латинской фразой, означающей «к этому, для данного случая, для этой цели». Как правило, используется для обозначения решения, предназначенного для конкретной проблемы или задачи и не предназначенного для какого-либо обобщения или адаптации для других целей.
  12. London Countertrade Roundtable - http://www.londoncountertrade.org/countertradefaq.htm
Личные инструменты
Our Partners