Международный форфейтинг
Материал из Supply Chain Management Encyclopedia
English: International Forfaiting
Международный форфейтинг представляет собой метод финансирования международной торговли, который позволяет экспортерам получать денежные средства посредством продажи с некоторым дисконтом их среднесрочной и долгосрочной дебиторской задолженности на базисе «без ресурсов» [1]. Форфейтор представляет собой специализированную финансовую организацию или отдел в банке, который выполняет нересурсное (non-recourse) экспортное финансирование через посредство покупки среднесрочной и долгосрочной дебиторской задолженности. “Без ресурсов” или “нересурсное” означает, что форфейтор принимает на себя риск неплатежа. Как и в случае факторинга, форфейтинг фактически исключает риск неплатежадля экспортера[2] , как только товар поставлен зарубежному покупателю в соответствии с условиями внешнеторгового контракта. Однако, в отличие от факторов, форфейторы обычно работают с такими экспортерами, которые продают инвестиционные товары (средства производства) и сырьевые товары или включаются в большие проекты и, следовательно, вынуждены предлагать продолжительные периоды кредитования – от 180 дней до семи лет и более. В схемах форфейтинга, дебиторская задолженность обычно гарантируется банком импортера[3], который позволяет экспортеру снять данную сделку с баланса, чтобы улучшить ключевые финансовые показатели.
Схема механизма международного форфейтинга
ЛЕГЕНДА:
- [1] Заключение внешнеторгового контракта между экспортером и импортером.
- [2] Поставка товара экспортером импортёру на условиях кредита.
- [3] Заключение контракта между импортером и его банком, чтобы получить гарантию, которая будет выдана в отношении платежа против оборотного (кредитно-денежного) инструмента на срок (дату) платежа.
- [4] Поставка авалированного оборотного (кредитно-денежного) инструмента – либо денежного переводного векселя (тратты), либо простого векселя – экспортеру.
- [5] Заключение форфейтингового контракта между экспортером и форфейтором.
- [6] Поставка авалированного оборотного (кредитно-денежного) инструмента индоссированного без ресурса в пользу форфейтора.
- [7] Выплата форфейтором экспортеру денежных средств по дисконтированному оборотному (кредитно-денежному) инструменту (номинальная стоимость векселя за минусом суммы дисконта).
- [8] Представление (предъявление) авалированного оборотного (кредитно-денежного) инструмента в банк импортера.
- [9] Выплата по представлении авалированного оборотного (кредитно-денежного) инструмента на срок (дату) платежа.
Характерные особенности форфейтинговых схем
- Это – специфическая форма экспортного финансирования.
- Экспортные дебиторские задолженности дисконтируются по специфической, но фиксированной ставке.
- В качестве долгового инструмента в форфейтинговых схемах обычно применяются денежный переводной вексель (тратта) и простой вексель.
- Платеж в отношении экспортной дебиторской задолженности, которая к тому же подтверждается денежным переводным векселем (траттой) или простым векселем, должен быть гарантирован банком импортера. Наиболее обычной формой гарантии свойственной форфейтинговому соглашению является аваль(вексельное поручительство).
- Форфейтинг осуществляется всегда без ресурса для продавца (экспортера).
- В расчёт принимается полная стоимость экспортной дебиторской задолженности; то есть, в расчёте берется 100% от полной стоимости контракта.
- Обычно принимают во внимание сроки погашения экспортной дебиторской задолженности от средних до длительных.
Библиографический список
- ↑ Forfaiting // Trade Finance Guide - http://www.export.gov/tradefinanceguide/eg_main_043252.asp
- ↑ Форфейтинг - http://www.banki.ru/wikibank/forfeyting/
- ↑ Форфетирование // Банковские валютные операции/ Экономическая энциклопедия - http://economedu.ru/bankdelo/157-valyutnie-operacii.html?showall=1