Свитч-сделки

Материал из Supply Chain Management Encyclopedia

(Различия между версиями)
Перейти к: навигация, поиск
(Финансовый свитч (упрощенная блок-схема) там же Рис. 3.6.(с авторским изменением дизайна))
 
(28 промежуточных версий не показаны.)
Строка 1: Строка 1:
'''English: [http://scm.gsom.spbu.ru/index.php/Switch_Trading Switch_Trading]'''
'''English: [http://scm.gsom.spbu.ru/index.php/Switch_Trading Switch_Trading]'''
-
== '''Общие положения''' ==
+
Эта форма встречной торговли, родственная бартеру и клирингу, имеет своим основным отличием участие третьей стороны, что приводит к переводу (можно сказать, коммутации) на нее важнейших обязательств по торговой сделке. Такая трехсторонняя, или треугольная (''triangle'') конфигурация сделок, где обязательства переводятся на третью сторону получила наименование свитч-сделка или просто «свитч» (switch). В общем случае, свитч-сделки представляют собой форму клирингового соглашения, в котором  третьей стороне, именуемой свитч-трейдер (''switch trader''), экспортер по первой сделке передает/продает права на задолженность импортера, образовавшуюся в результате одностороннего выполнения экспортером условий бартерной сделки. В соответствии с обычной практикой передаваемый свитч-трейдеру долг,  выраженный в клиринговой валюте<ref> Клиринговая валюта - счетная валютная единица, которая существует только в идеальной (учетной) форме как бухгалтерские/учетные записи банковских сделок по взаимным поставкам товаров и услуг сторонами-участниками платежного соглашения. Примером являются СПЗ (Специальные права заимствования - Special Drawing Rights) - Международная счетная валюта, выпуск которых соответствовал решению Международного валютного фонда (IMF). СПЗ не имеют собственной стоимости м реальных ценных бумаг, они лишь используются для клиринга международных платежей через посредство записей в специальных счетах, а также как единицы МВФ. - http://www.forexisig.com/beginers/education/currency.aspx </ref>, дисконтируется.  В простейшей форме свитч-сделки (товарный свитч),  в роли свитч-трейдера может выступать третья согласная на подходящую бартерную поставку компания.  Эта третья компания, в результате, получает компенсационную поставку приемлемых для нее товаров, которыми располагает  сторона-дебитор (импортер по первой сделке). Свитч-трейдер, если он не находит компенсирующих товаров непосредственно у стороны-должника по бартерной сделке (импортера), должен иметь уверенность в реализации одной из следующих возможностей:
-
 
+
*  использование получаемой по условиям этой трехсторонней сделки клиринговой валюты для собственных закупок; или
-
 
+
*  продажа с дисконтом клиринговой валюты (или национальной валюты полученной на внутреннем рынке) клиринговому брокеру (''clearing broker''), проводимая, как правило, в целях получения твердой валюты.
-
== '''Товарный свитч''' ==
+
Среди свитч-сделок можно отметить следующие:
-
 
+
'''[[Tоварный свитч]]''' (''product switch'')  - поставка высоколиквидного товара-эквивалента в страну С (в ответ на поставку по первому контракту А→В) импортером страны В, не располагающим для оплаты твердой валютой, с условием, что получатель этого товара в стране С заплатит экспортеру страны А за поставку товара по первому контракту А→В в пользу импортера страны В;
-
 
+
'''[[Финансовый свитч]]''' (''financial switch'') – при отсутствии у импортера страны В высоколиквидного товара создаётся усложненная треугольная конфигурация, в которой  необходим свитч-трейдер/клиринг-брокер. В результате, импортер страны В также поставляет товар в страну С. Однако, в этом случае, импортер страны С не может быстро продать низколиквидный товар , а продает его (с дисконтом) свитч-трейдеру, а полученную местную (мягкую) валюту конвертирует (через клирингового брокера) в твердую валюту и оплачивает ею поставку экспортера страны А по первому контракту (А→В). Каждая из сторон финансового свитча имеет свой выигрыш:
-
== '''Финансовый свитч''' ==
+
**  1) Импортер страны В получает необходимый товар несмотря на отсутствие твёрдой валюты;
-
 
+
**  2) Импортер страны С получает товар с таким дисконтом, который достаточен для: 
 +
***  а) компенсации услуг свитч-трейдера и/или клирингового брокера (в форме дизажио<ref>Отклонение биржевого (рыночного) курса ценных бумаг, фондовых ценностей или денежных знаков в сторону понижения по сравнению с их номинальной стоимостью. Дизажио обычно выражается в процентном отношении к номиналу. - http://dic.academic.ru/dic.nsf/numizmat/170</ref>),
 +
***  б) оплаты товара поставляемого по первому контракту  (А→В), и
 +
***  в) получения собственной приемлемой прибыли.
=='''Библиографический список'''==
=='''Библиографический список'''==

Текущая версия на 09:27, 30 июля 2014

English: Switch_Trading

Эта форма встречной торговли, родственная бартеру и клирингу, имеет своим основным отличием участие третьей стороны, что приводит к переводу (можно сказать, коммутации) на нее важнейших обязательств по торговой сделке. Такая трехсторонняя, или треугольная (triangle) конфигурация сделок, где обязательства переводятся на третью сторону получила наименование свитч-сделка или просто «свитч» (switch). В общем случае, свитч-сделки представляют собой форму клирингового соглашения, в котором третьей стороне, именуемой свитч-трейдер (switch trader), экспортер по первой сделке передает/продает права на задолженность импортера, образовавшуюся в результате одностороннего выполнения экспортером условий бартерной сделки. В соответствии с обычной практикой передаваемый свитч-трейдеру долг, выраженный в клиринговой валюте[1], дисконтируется. В простейшей форме свитч-сделки (товарный свитч), в роли свитч-трейдера может выступать третья согласная на подходящую бартерную поставку компания. Эта третья компания, в результате, получает компенсационную поставку приемлемых для нее товаров, которыми располагает сторона-дебитор (импортер по первой сделке). Свитч-трейдер, если он не находит компенсирующих товаров непосредственно у стороны-должника по бартерной сделке (импортера), должен иметь уверенность в реализации одной из следующих возможностей:

  • использование получаемой по условиям этой трехсторонней сделки клиринговой валюты для собственных закупок; или
  • продажа с дисконтом клиринговой валюты (или национальной валюты полученной на внутреннем рынке) клиринговому брокеру (clearing broker), проводимая, как правило, в целях получения твердой валюты.

Среди свитч-сделок можно отметить следующие:

  • Tоварный свитч (product switch) - поставка высоколиквидного товара-эквивалента в страну С (в ответ на поставку по первому контракту А→В) импортером страны В, не располагающим для оплаты твердой валютой, с условием, что получатель этого товара в стране С заплатит экспортеру страны А за поставку товара по первому контракту А→В в пользу импортера страны В;
  • Финансовый свитч (financial switch) – при отсутствии у импортера страны В высоколиквидного товара создаётся усложненная треугольная конфигурация, в которой необходим свитч-трейдер/клиринг-брокер. В результате, импортер страны В также поставляет товар в страну С. Однако, в этом случае, импортер страны С не может быстро продать низколиквидный товар , а продает его (с дисконтом) свитч-трейдеру, а полученную местную (мягкую) валюту конвертирует (через клирингового брокера) в твердую валюту и оплачивает ею поставку экспортера страны А по первому контракту (А→В). Каждая из сторон финансового свитча имеет свой выигрыш:
    • 1) Импортер страны В получает необходимый товар несмотря на отсутствие твёрдой валюты;
    • 2) Импортер страны С получает товар с таким дисконтом, который достаточен для:
      • а) компенсации услуг свитч-трейдера и/или клирингового брокера (в форме дизажио[2]),
      • б) оплаты товара поставляемого по первому контракту (А→В), и
      • в) получения собственной приемлемой прибыли.

Библиографический список

  1. Клиринговая валюта - счетная валютная единица, которая существует только в идеальной (учетной) форме как бухгалтерские/учетные записи банковских сделок по взаимным поставкам товаров и услуг сторонами-участниками платежного соглашения. Примером являются СПЗ (Специальные права заимствования - Special Drawing Rights) - Международная счетная валюта, выпуск которых соответствовал решению Международного валютного фонда (IMF). СПЗ не имеют собственной стоимости м реальных ценных бумаг, они лишь используются для клиринга международных платежей через посредство записей в специальных счетах, а также как единицы МВФ. - http://www.forexisig.com/beginers/education/currency.aspx
  2. Отклонение биржевого (рыночного) курса ценных бумаг, фондовых ценностей или денежных знаков в сторону понижения по сравнению с их номинальной стоимостью. Дизажио обычно выражается в процентном отношении к номиналу. - http://dic.academic.ru/dic.nsf/numizmat/170
Личные инструменты
Our Partners