Финансовый свитч

Материал из Supply Chain Management Encyclopedia

Перейти к: навигация, поиск

English: Financial Switch

Финансовый свитч может трактоваться как Товарный свитч усложненного вида. Та же самая треугольная или трехсторонняя конфигурация поддерживается свитч-трейдером и/или клиринг-брокером. Указанных акторов необходимо включить в силу основного противоречия между природой компенсационного товара, который находится в распоряжении импортера и мог бы быть предложен экспортеру (А) импортером по первому бартерному контракту (А-В) и реальными потребностями экспортера. Обычно, последний требует получения твердой валюты. Таким образом, свитч-трейдер и/или клиринг-брокер создают поддерживающий механизм для организации платежа экспортеру в твердой валюте. Интересы этих дополнительных акторов могут быть удовлетворены посредством перепродажи/спекуляции компенсационным товаром импортера в ожидании хорошей маржи за вычетом всех необходимых транзакционных издержек, а также за счет разницы (спреда) между биржевыми ценами продавца и покупателя по паре «местная-твердая» валюта.

Финансовый свитч (упрощенная блок-схема)[1]

FST RA.jpeg

ЛЕГЕНДА: Для случая финансового свитча (участники: Компания А = США; Компания В = Чили; Компания С = Украина) свитч-сделка развивается следующим образом:

  • 1) Компания В (Чили) нуждается в обновлении оборудования на медных рудниках. Традиционно, такое горнорудное оборудование покупается не первый раз в США у компании А. Сделке мешает противоречие: компания А настаивает на платеже в долларах, а у компании В в этот период нет достаточных долларовых средств.
  • 2) Компания В находит на Украине компанию С, снабжающую меднорудным концентратом медеплавильные заводы Украины. Однако этот товар имеет относительно низкую ликвидность, чтобы быть эффективным товаром в компенсационной сделке.
  • 3) Возможны две опции действий компании С:
    • 1 – компания С проводит самостоятельную реализацию товара на внутреннем рынке за гривну и проводит конвертацию выручки в гривнах в твердую валюту (доллар) с определенным приемлемым дизажио, чтобы ускорить сделку с клиринговым брокером
    • 2 - компания С отдает товар на консигнацию свитч-трейдеру с определенным сроком консигнации дисконтом, получая в обмен твердую валюту (доллар).
  • 4) Компания С оплачивает поставку горнорудного оборудования от компании А компании В.

Как и в случае товарного свитча,в качестве посредников в подобных сделках могут применяться свитч-трейдеры [2] и клиринг-брокеры [3].

Библиографический список

  1. там же Рис. 3.6.(с авторским изменением дизайна)
  2. Свитч-трейдер, в случае свитч-сделок, представляет собой третью сторону, которой импортер (по первому бартерному контракту: A-B) передает свои обязательства произвести платеж экспортеру (A) в обмен на поставку от указанного импортера, получаемую с некоторым дисконтом. Далее, свитч-трейдер перепродает этот товар за твердую валюту, а последняя используется для того, чтобы выполнить платежные обязательства по отношению к исходному экспортеру (A) по первому бартерному контракту: A-B. В соответствии с условиями и положениями таких соглашений, данный дисконт в пользу свитч-трейдера зависит от степени потребности импортера в твердой валюте и соответствующей рыночной конъюнктуры [Countertrade -https://www.boundless.com/business/international-business/types-of-international-business/countertrade/].
  3. В случае свитч-сделок, свитч-трейдер представляет собой третью сторону, которой импортер (по первому бартерному контракту: A-B) передает свои обязательства провести платеж экспортёру (A) в обмен на поставку от указанного импортера получаемую с дисконтом. Далее, свитч-трейдер перепродает этот товар за твердую валюту первоначальному экспортеру (A) по первому бартерному контракту: A-B. По условиям и положениям подобных соглашений дисконт в пользу свитч-трейдера зависит от степени потребности импортера в твердой валюте и соответствующей рыночной конъюнктурой [Countertrade -https://www.boundless.com/business/international-business/types-of-international-business/countertrade/].
Личные инструменты
Our Partners