Финансовый цикл

Материал из Supply Chain Management Encyclopedia

Версия от 18:32, 10 августа 2011; Storch (обсуждение | вклад)

(разн.) ← Предыдущая | Текущая версия (разн.) | Следующая → (разн.)

Финансовый цикл (cash-to-cash cycle, C2C) представляет собой количество дней с момента оплаты фирмой ресурсов (напр., сырых материалов для обрабатывающей компании или готовых продуктов для розничного торговца) и до момента получения денег от клиентов.^[1] Как можно увидеть в следующей формуле, финансовый цикл состоит из трех элементов: стоимости запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

$\mbox{C2C Cycle = days funds are used for inventory + days funds are used for receivables + days funds are available due to unpaid payables}\,\!$

С точки зрения бухгалтерского учета это выражение можно преобразовать следующим образом:

$\mbox{C2C Cycle}=\frac{\mbox{Average inventory level}}{\mbox{CoGs/Days in period}}+\frac{\mbox{Average receivabes}}{\mbox{Sales/Days in period}}+\frac{\mbox{Average payables}}{\mbox{CoGs/Days in period}}$

Финансовый цикл является индикатором эффективности бизнеса, когда сокращение запасов проистекает от более экономных и результативных процессов и потоков. Кроме того он является показателем эффективности, если период погашения дебиторской задолженности сокращается благодаря более экономичным процессам. Например, модификация системы заказов может сократить ошибки при выставлении счетов, что в свою очередь сократит споры и цикл от получения заказа до получения денег. Стратегия постоянно низких цен может также сократить ошибки и споры по поводу неправильно выставленных счетов. Произвольное сокращение периода оплаты заказов клиентов или удлинение периода оплаты своих собственных заказов может сократить финансовый цикл. Однако, эти усилия не являются результатом эффективности бизнеса и не считаются устойчивым фактором.

Пример

Suppose that data in the Table was generated from the records of an actual business. The data provides the required input for evaluating the lengh of the cash-to-cash cycle using the above C2C formula. The cycle values for inventory, accounts payable, and accounts receivable are shown separately. The C2C cycle increased from 20.35 to 22.30 during the period. Managers, however, are cautioned that more periods are required to detect trends and that relative performance against industry norms is the key.

$\mbox{January C2C Cycle}=\frac{\mbox{(480+320)/2}}{\mbox{750/31}}+\frac{\mbox{(420+610)/2}}{\mbox{1120/31}}+\frac{\mbox{(-305-200)/2}}{\mbox{750/31}}=20.35$

$\mbox{February C2C Cycle}=\frac{\mbox{(320+270)/2}}{\mbox{705/28}}+\frac{\mbox{(610+580)/2}}{\mbox{950/28}}+\frac{\mbox{(-200-150)/2}}{\mbox{705/28}}=22.30$

Day / Period		1.1	31.1	28.2
Days in period			31	28
Profit / loss statement	Revenue (for the month)		1120	950
	Cost of goods sold (for the month)		750	705
	Gross margin (for the month)		370	245
Balance sheet items	Accounts receivable	420	610	580
	Accounts payable	-305	-200	-150
	Inventory: Raw, in-process, finished goods	480	320	270
	Due to inventory =		16.53	11.72
	Accounts receivable =		14.25	17.54
	Accounts payable =		-10.44	-6.95
C2C Total =			20.35	22.30