Финансовый цикл
Материал из Supply Chain Management Encyclopedia
English: Cash-to-cash cycle
Финансовый цикл (cash-to-cash cycle, C2C) представляет собой количество дней с момента оплаты фирмой ресурсов (напр., сырых материалов для обрабатывающей компании или готовых продуктов для розничного торговца) и до момента получения денег от клиентов.[1] Как можно увидеть в следующей формуле, финансовый цикл состоит из трех элементов: стоимости запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.
С точки зрения бухгалтерского учета это выражение можно преобразовать следующим образом:
Финансовый цикл является индикатором эффективности бизнеса, когда сокращение запасов проистекает от более экономных и результативных процессов и потоков. Кроме того он является показателем эффективности, если период погашения дебиторской задолженности сокращается благодаря более экономичным процессам. Например, модификация системы заказов может сократить ошибки при выставлении счетов, что в свою очередь сократит споры и цикл от получения заказа до получения денег. Стратегия постоянно низких цен может также сократить ошибки и споры по поводу неправильно выставленных счетов. Произвольное сокращение периода оплаты заказов клиентов или удлинение периода оплаты своих собственных заказов может сократить финансовый цикл. Однако, эти усилия не являются результатом эффективности бизнеса и не считаются устойчивым фактором.
Пример
Предположим, что данные в приведенной ниже таблице составлены на основе деятельности реального предприятия. Данные достаточные для оценки продолжительности финансового цикла с помощью предложенной выше формулы. Значения для цикла запасов, кредиторской и дебиторской задолженности показаны отдельно. Финансовый цикл вырос с 20,35 до 22,30 за данный период. Менеджеры, однако, должны быть осторожны, так как для выявления трендов необходимы данные для большего количества периодов и что ключевое значение имеет сравнение этих данных со средними показателями по отрасли.
Дней / Период | 1.1 | 31.1 | 28.2 | |
---|---|---|---|---|
Дней в периоде | 31 | 28 | ||
Отчет о прибылях и убытках | Выручка (за месяц) | 1120 | 950 | |
Себестоимость продукции (за месяц) | 750 | 705 | ||
Валовая прибыль (за месяц) | 370 | 245 | ||
Балансовые показатели | Дебиторская задолженность | 420 | 610 | 580 |
Кредиторская задолженность | -305 | -200 | -150 | |
Запасы: Сырье, полуфабрикаты, готовая продукция | 480 | 320 | 270 | |
Запасы due to = | 16.53 | 11.72 | ||
Дебиторская задолженность = | 14.25 | 17.54 | ||
Кредиторская задолженность = | -10.44 | -6.95 | ||
Общий финансовый цикл = | 20.35 | 22.30 |