Финансовый цикл

Материал из Supply Chain Management Encyclopedia

Перейти к: навигация, поиск

English: Cash-to-cash cycle

Финансовый цикл (cash-to-cash cycle, C2C) представляет собой количество дней с момента оплаты фирмой ресурсов (напр., сырых материалов для обрабатывающей компании или готовых продуктов для розничного торговца) и до момента получения денег от клиентов.[1] Как можно увидеть в следующей формуле, финансовый цикл состоит из трех элементов: стоимости запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

\mbox{C2C Cycle = days funds are used for inventory + days funds are used for receivables + days funds are available due to unpaid payables}\,\!

С точки зрения бухгалтерского учета это выражение можно преобразовать следующим образом:

\mbox{C2C Cycle}=\frac{\mbox{Average inventory level}}{\mbox{CoGs/Days in period}}+\frac{\mbox{Average receivabes}}{\mbox{Sales/Days in period}}+\frac{\mbox{Average payables}}{\mbox{CoGs/Days in period}}

Финансовый цикл является индикатором эффективности бизнеса, когда сокращение запасов проистекает от более экономных и результативных процессов и потоков. Кроме того он является показателем эффективности, если период погашения дебиторской задолженности сокращается благодаря более экономичным процессам. Например, модификация системы заказов может сократить ошибки при выставлении счетов, что в свою очередь сократит споры и цикл от получения заказа до получения денег. Стратегия постоянно низких цен может также сократить ошибки и споры по поводу неправильно выставленных счетов. Произвольное сокращение периода оплаты заказов клиентов или удлинение периода оплаты своих собственных заказов может сократить финансовый цикл. Однако, эти усилия не являются результатом эффективности бизнеса и не считаются устойчивым фактором.

Пример

Предположим, что данные в Таблице составлены на основе деятельности реального предприятия. Данные достаточные для оценки продолжительности финансового цикла с помощью предложенной выше формулы. Значения для цикла запасов, кредиторской и дебиторской задолженности показаны отдельно. Финансовый цикл вырос с 20,35 до 22,30 за данный период. Менеджеры, однако, должны быть осторожны, так как для выявления трендов необходимы данные для большего количества периодов и что ключевое значение имеет сравнение этих данных со средними показателями по отрасли.

\mbox{January C2C Cycle}=\frac{\mbox{(480+320)/2}}{\mbox{750/31}}+\frac{\mbox{(420+610)/2}}{\mbox{1120/31}}+\frac{\mbox{(-305-200)/2}}{\mbox{750/31}}=20.35


\mbox{February C2C Cycle}=\frac{\mbox{(320+270)/2}}{\mbox{705/28}}+\frac{\mbox{(610+580)/2}}{\mbox{950/28}}+\frac{\mbox{(-200-150)/2}}{\mbox{705/28}}=22.30


Дней / Период 1.1 31.1 28.2
Дней в периоде 31 28
Отчет о прибылях и убытках Выручка (за месяц) 1120 950
Себестоимость продукции (за месяц) 750 705
Валовая прибыль (за месяц) 370 245
Балансовые показатели Дебиторская задолженность 420 610 580
Кредиторская задолженность -305 -200 -150
Запасы: Сырье, полуфабрикаты, готовая продукция 480 320 270
Запасы due to = 16.53 11.72
Дебиторская задолженность = 14.25 17.54
Кредиторская задолженность = -10.44 -6.95
Общий финансовый цикл = 20.35 22.30

Ссылки

  1. http://www.vitalentusa.com/learn/cash_to_cash.php
Личные инструменты
Our Partners